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PE因富豪财富缩水或面临出资人退出风险

发布时间:2021-01-22 11:06:52阅读:来源:拉力机设备

美国金融危机对于PE最重要的影响或在于导致其LP(私募股权基金出资人)财富严重缩水。“当前有相当部分的LP是真的拿不出钱了,只能被迫转让其在PE中的权益,这还是全球PE发展历史上的头一次。”中华创业投资协会新任理事长、中信资本CEO张懿宸日前如此描述全球金融风暴下的PE行业。

张懿宸指出,欧美市场上投资PE的大部分是对冲基金,而在美国次贷危机中,对冲基金的财富大比例缩水,所以相应投给PE的资产也少了。而另一方面,美国的PE都是要使用杠杆的。“次贷危机下美国的银行都不发放贷款了,没有杠杆了,PE当然也没法投了。”

国际“大佬”纷纷倒下,国内富豪财富缩水也相当严重。日前发布的《2008福布斯中国富豪榜》显示,从2007年到2008年,由于全球金融危机、人民币升值等种种因素,富豪榜上400位富豪的财富总额减少了约45%,从2007年的21577亿元下滑至11744亿元。

“缺乏高质量的LP是国内PE行业面临的一大挑战。”IDG创业投资基金创始合伙人熊晓鸽认为,国外的LP多是慈善基金、养老基金等,他们凭借多年的管理经验建立起一套自己独特的对于PE市场、基金的评价体系,而国内的LP则没有这些。“中国经济30年的发展造就了一大批富人,中国的钱变多了,出钱的人比管钱的人还多,这是PE的挑战。”

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